Предприятиям, в ходе функционирования в условиях рыночной экономики, необходимо проводить анализ деятельности для цели определения метода установления цен, динамики развития и перспективного планирования и т.д. На основе проведенных процедур по характеристике и анализу показателей деятельности организации можно говорить о перспективах дальнейшего функционирования.
Важными показателями, отражающих финансовое состояние компаний, является группа показателей рентабельности, характеризующих эффективность конечного результата работы – прибыли. Одним из важных показателей является рентабельность оборотных активов, т.е. капитала, который является ликвидным и от его эффективности оборачиваемости зависит конечный результат деятельности – прибыль. Рассмотрим роль этого показателя и порядок его расчета.
Информационная база для расчетов показателей рентабельности
В разные годы разными учеными дано множество определений понятия рентабельность, но в итоге они сводятся к тому, что это относительный показатель эффективности работы компании, определяемый как отношение прибыли к тем данным, в отношении которых проводится анализ.
Показатели рентабельности российскими компаниями определяются на основании информации бухгалтерской (финансовой) отчетности, составляемой в соответствии с законодательством РФ о бухгалтерском учете, иностранные компании рассчитывают рентабельность на отчетности, составляемой в соответствии с законодательством своей страны. Также при определении рентабельности важно соблюсти единство расчетов в отношении того, что если из года в год производятся средние показатели, то нужно и продолжать расчеты аналогично или же провести перерасчет. Усреднение данных позволяет сгладить показатели.
Важно! При расчетах показателей рентабельности, предприятия используют данные отчетности и могут быть использованы не только годовые отчеты, но и за более короткие периоды, например, квартал.
Рентабельность показывает, насколько прибыльно работает компания, т.е. сколько прибыли приносят определенные вложения, в нашем случае – оборотные активы. Все виды прибыли (убытка) по номиналу в денежном выражении, составляющие основу для расчета показателей рентабельности, отражаются в отчете о финансовых результатах:
- валовая
- от продаж
- до налогообложения
- чистая
В основном при расчетах рентабельности используется чистая прибыль, т.к. она остается в распоряжении компании.
Важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности.
экономист ОАО «Рудоавтоматика» М. В. Алтухова
Порядок расчета рентабельности оборотных активов по РСБУ
Показатели рентабельности оборотных активов важны для определения того, насколько эффективно используется чистая прибыль.
Оборотные активы организации отражаются в разделе II бухгалтерского баланса по строке 1200 и включают в себя:
- Запасы
- НДС по приобретенным ценностям
- Дебиторская задолженность
- Финансовые вложения (кроме денежных эквивалентов)
- Денежные средства и их эквиваленты
- Прочие оборотные активы
Одним из относительных показателей для анализа является рентабельность оборотных активов.
Общая формула расчета рентабельности:
Рентабельность = Прибыль чистая / Показатель, относительно которого рассчитывается выгодность
Если рассматривается рентабельность оборотных активов, то в знаменателе ставится средняя сумма оборотных активов и такая рентабельность покажет сколько прибыли приходится на рубль, вложенный в оборотный капитал.
Расчет рентабельности оборотных активов
Показатель рентабельности играет важную роль для инвесторов и чем выше показатель, тем эффективнее работают вложенные инвесторами средства.
Для расчета рентабельности за основу берутся формы бухгалтерской отчетности:
Рентабельность оборотных активов = стр. 2400 (форма 2) / среднее значение стр. 1200 (форма 1)
Для анализа используются показатели в динамике за ряд лет. В соответствии с законом «Об акционерных обществах» бухгалтерскую отчетность необходимо опубликовать в СМИ в течение 2 дней со дня сдачи или составления.
Пример расчета рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ
Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.
| Показатель, тыс. руб. | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Стр. 2400, тыс. руб. | 129325054 | 43260638 | 52306523 | 65272010 | 69124363 | 45175078 | |
| Стр. 1200, тыс. руб. | 255700512 | 136558537 | 111534286 | 163972449 | 156435927 | 151301036 | 125729842 |
| Рентабельность = Стр. 2400 /
Стр. 1200, % |
65,94 | 34,87 | 37,97 | 40,74 | 44,92 | 32,61 |
На основе расчетов для наглядности строится график динамики номинальных показателей прибыли и оборотных активов
Рисунок 1
Динамика показателей чистой прибыли и оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., тыс. руб.
Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности оборотных активов
Рисунок 2
Динамика показателей рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., %
На основе расчетных и графических данных по РСБУ можно охарактеризовать динамику рентабельности оборотных активов и непосредственно самих показателей динамики чистой прибыли и размера оборотных активов. Нормативы показателя для производственных предприятий составляют 0,2%, в рассматриваемом случае рассчитанный показатель рентабельности АНК «Башнефть» значительно выше. Показатель не стабилен, потому что оборотные средства обладают свойством высокой ликвидности, поэтому главное условие для этого показателя: чтобы не снижался ниже 0%.
Порядок расчета рентабельности оборотных активов по МСФО
Для расчета рентабельности по МСФО данные берутся из консолидированной отчетности компаний. По МСФО в оборотные активы включаются:
- Денежные средства и их эквиваленты
- Прочие оборотные финансовые активы
- Дебиторская задолженность
- Задолженность
- Товарно-материальные запасы
- Авансы выданные и прочие оборотные активы
По МСФО формула будет представлена:
Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль после уплаты налогов / среднее значение оборотных активов
Пример расчета рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО
Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 консолидированных отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.
| Показатель, тыс. руб. | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 141857 | 52027 | 59564 | 42996 | 46436 | 56570 | |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 256002 | 124334 | 100605 | 135375 | 102413 | 121612 | 137438 |
| Рентабельность, % | 74,59 | 46,26 | 50,48 | 36,16 | 41,46 | 43,67 |
На основе расчетов для наглядности формируется график динамики
Рисунок 3
Динамика показателей чистой прибыли и оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., тыс. руб.
Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности собственного капитала
Рисунок 4
Динамика показателей рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., %
На основе полученных расчетных и графических данных по МСФО видна динамика показателей чистой прибыли и размера оборотных фондов. Нормативы показателя должны быть более 0%. Так, этот показатель рентабельности АНК «Башнефть» за последние 6 лет ни разу не опускался до 0%.
При этом видно, что значения, рассчитанные на основе разных видов отчетности, отличаются по причине разных методик составления отчетностей. МСФО больше направлена для пользователей отчетности в лице инвесторов, а РСБУ ориентирована на формализацию в соответствии с принятыми нормами.
Факторный анализ рентабельности оборотных активов
В настоящее время существует много факторных моделей. При формировании модели нужно соблюсти такие требования:
- факторы должны иметь место и конкретизированы номинальным значением
- факторы должны быть связаны с исследуемым показателем
- полученная модель должна фиксировать размер влияния фактора на конечный результат
Так, например, на показатель рентабельности в целом влияют: выручка, затраты (производственные, коммерческие, управленческие) и т.д.
Непосредственно на рентабельность оборотных активов дополнительное влияние оказывает изменение любого вида оборотных активов.
Так, при анализе необходимо выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние.
Читайте также:
Ошибка при подсчетах показателя рентабельности
При расчетах рентабельности оборотных активов по разным видам отчетности и за разные периоды получают разные результаты, что зависит от того, что разные отчетность отличается по целям предоставления и формам представления.
Также важную роль играют вопросы, связанные с ликвидностью оборотных активов, которые должны постоянно «работать» на результат.
Ответы на распространенные вопросы
Вопрос №1: Имеются ли нормативные значения рентабельности оборотных активов?
Ответ: Основное требование к этому значению показатели – не опускаться ниже 0%, т.к. оборотные активы достаточно ликвидны и их нужно постоянно использовать в производственной деятельности.
Загрузка...