Коэффициент абсолютной ликвидности

В процессе производственной деятельности у компаний формируются определенные обязательства перед контрагентами, которые нужно своевременно оплачивать не нарушая условий договора. Долги у компании формируются при любых обстоятельствах: будь то поставщики или кредиторы. Эти обязательства должны быть определены на основе имеющихся возможностей по покрытию своих обязательств перед третьими лицами. Для определения таких возможностей разработаны показатели, которые дают общее представление о возможности покрытия имеющихся обязательств. Одним из таких показателей является коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio), который отражает покрытие обязательств компании и обеспечивает жизнеспособность. Рассмотрим роль в деятельности компании и порядок расчета этого коэффициента.

Ликвидность как основной показатель платежеспособности

При анализе платежеспособности компаний рассчитываются показатели ликвидности, отражающие возможность реализации долгов компании за счет имеющихся активов.

В балансе активы и пассивы подразделяются на группы:

По результатам расчетов ликвидности баланса сопоставляются результаты по каждой группе. Ликвидным считается баланс, при которой выполняются такие условия:

Также выделяют несколько коэффициентов ликвидности:

• абсолютная
• срочная
• текущая

Эти показатели рассчитываются в зависимости от срочности покрытия обязательств активами. Подробно остановимся на коэффициенте абсолютной ликвидности.

Цель проведения расчета показателей ликвидности

В первую очередь в ликвидности заинтересованы владельцы бизнеса, т.к. это является основой для устойчивости компании.

Ликвидность также важна и для банков, инвесторов (реальных и потенциальных), поставщиков и подрядчиков и т.д.

Оценка ликвидности и ее динамика покажет жизнеспособность компании.

Основание для расчета коэффициента абсолютной ликвидности

Ликвидность – это показатель, характеризующий наличие возможности (с избытком) на покрытие тех обязательств, по которым есть возможность их погасить в каком-либо краткосрочном периоде. Так, абсолютная ликвидность должна ориентироваться на определенные значения. Разные источники отражают разные цифры, но в основном, все ориентируются на значение коэффициента 0,2-0,5, т.е. как минимум 20% долгов должно покрываться собственными денежными средствами. Если значение достаточно высокое, то это говорит о неэффективном использовании средств, которые не работают на финансовый результат. Хотя в мировой практике этот коэффициент не ограничивается числовыми и значениями, т.к. ликвидные активы могут быть задействованы в процессе производства.

Деньги «лишними» не бывают. Если у компании по итогам квартала на расчетном счете образовалась крупная сумма, как правило, это свидетельствует о неэффективной работе финансовой службы.

Финансовый директор компании STEP К. Гранкин

Информационная база для расчетов коэффициента абсолютной ликвидности

Понятие абсолютной ликвидности сводится к тому, что это относительный показатель возможности покрытия срочных обязательств компании и определяется как результат деления наиболее ликвидных активов и краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности российскими компаниями рассчитываются на базе информации бухгалтерской (финансовой) отчетности, составляемой в соответствии с законодательством РФ о бухгалтерском учете. При определении ликвидности нужно соблюдать единство расчетов.

Важно! При расчетах показателей ликвидности не обязательно базироваться исключительно отчеты по итогам года, но и за короткие периоды, например, квартал, месяц.

Абсолютная ликвидность показывает, какую долю краткосрочных обязательств может быть покрыто ликвидными активами. Наиболее ликвидные активы и обязательства находятся в движении, поэтому нужно регулярно отслеживать это движение.

Порядок расчета коэффициента абсолютной ликвидности

Общая формула расчета такого показателя как коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Показатели берутся из отчетности предприятия (формы 1 – бухгалтерский баланс).

• Высоколиквидные активы (стр. 1250 и 1240) – в числителе
• Обязательства (стр.1510 и 1520) – в знаменателе

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности АНК «Башнефть» по РСБУ

Для оценки динамики ликвиности рассмотрим 3 годовых отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

Из расчетных данных видно, что из года в год коэффициент абсолютной ликвидности не стабилен, что говорит о том, что наиболее ликвидные активы постоянно находятся «в работе».

Для оценки динамики ликвидности рассмотрим квартальные отчеты за 2017 год, опубликованные на официальном сайте АНК «Башнефть».

Из расчетных данных видно, в течение года коэффициент абсолютной ликвидности приближен к данным годового отчета, более стабилен, чем по результатам работы за год, но все равно этот коэффициент ниже нормативного показатели.

Данные ля расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеют свойство кардинально изменяться за короткий промежуток времени, поэтому нужно учитывать моменты, связанные с тем, что и числитель, и знаменатель лабильны. Поэтому расчет показателей ликвидности целесообразно проводить с учетом всех коэффициентов.

Факторный анализ абсолютной ликвидности

В настоящее время разработано много факторных моделей. При формировании модели нужно соблюдать следующие основные требования к факторам, т.е. причинам динамики коэффициента абсолютной ликвидности:

1. должны иметь место и номинальное значение
2. должны иметь связь с исследуемым показателем
3. полученная модель должна отражать размер влияния фактора на результат

Так, при анализе важно выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние (имеет наибольший уровень).

Читайте также:

ЕНВД во Владимирской области: корректирующий коэффициент, виды деятельности, ставка.

Налоговая нагрузка по НДС: расчет.

Ошибка при подсчетах коэффициента абсолютной ликвидности

При расчетах коэффициента абсолютной ликвидности за разные результаты могут варьировать, но это не означает, что ликвидность неудовлетворительная, т.к. она зависит от того, насколько активно задействованы средства в производственной деятельности. При том условии, что коэффициент должен быть в пределах 0,2-0,5, нужно ориентироваться на то, что ликвидные активы не должны быть заморожены прозапас, а работать на финансовый результат, а ля подстраховки компании вправе формировать различные резервы.

Ответы на распространенные вопросы

Вопрос №1: Можно ли при низком значении коэффициента абсолютной ликвидности сказать, что компания близка к банкротству?

Ответ: В условиях нестабильной рыночной экономики показатели ликвидности необходимо рассматривать совместно, с привязкой к каждой отрасли и в динамике. По одному показателю трудно дать заключение о том, что близится банкротство и это крайняя мера, возможна еще реструктуризация.

Вопрос №2: Как можно обезопасить компанию от риска невозможности выплачивать свои долги?

Ответ: Для этой цели можно предусмотреть резервы под обязательные платежи: зарплата, налога, выплаты по кредитам и займам и т.д., которые могут быть сформированы в форме неснижаемого остатка по расчетному счету, мобильными депозитами и т.д.