Решение ЦБ РФ о повышении учетной ставки до 9,5% вновь послужит драйвером повышения доходности по депозитам, что также может привлечь на рынок не менее 100 млрд руб внутренних средств. Об этом заявил глава Сбербанка ВТБ Максим Степочкин, комментируя в пятницу решение регулятора.
Как и ожидалось, ЦБ повысил ключевую ставку на 1 п.п. – до 9,5%. Действия регулятора направлены на охлаждение темпов роста цен и возвращение инфляции к целевому уровню 4,0%. В то же время повышение ключевой ставки приведет к дальнейшему росту ставок на розничном рынке сберегательных продуктов. Если сейчас средняя ставка по ТОП-10 банкам находится на уровне 8,0%, то в ближайшие месяцы мы можем увидеть ее рост до 8,5-8,7%.
Отдельные предложения от банков в виде двузначных ставок возможны, но скорее будут распространяться на краткосрочные и среднесрочные сроки размещения. Например, ВТБ сегодня уже повысил ставки по разным вкладам, а доходность для розничных клиентов может достигать 10% (с учетом опции «Накопление») на срок до 370 дней.
Рост депозитных ставок уже не будет таким сильным, как в прошлом году. Мы полагаем, что ключевая ставка в 2024 году не превысит 11% и регулятор столкнется с инфляцией.
В связи с этим денежно-кредитная политика, проводимая ЦБ, будет максимально стимулировать население к сберегательной модели поведения, поэтому тенденция к росту срочных рублевых обязательств будет только усиливаться. По нашему предварительному.
предполагается, что новое ключевое повышение вызовет дополнительный рост рынка в этом году не менее чем на 100 млрд руб. Классические депозиты укрепят свой статус локомотива роста портфеля привлеченных средств в целом, который, по нашим прогнозам, в банковской системе России может вырасти на 10.
Доходность вкладов в иностранной валюте в 2024 году останется на минимальном уровне, поэтому мы увидим продолжение дедолларизации сбережений населения. Клиенты фиксируют доходность по остаткам в валюте — это было заметно еще на валютной бирже в январе, когда ее продажа населением в ВТБ занимала 57% в структуре конверсионных операций. Тенденция будет усиливаться по мере роста ставок по рублевым сберегательным инструментам.
Темпы роста инвестиционного рынка в 2024 году останутся на уровне 2021 года, а повышение ключевой ставки окажет дополнительное давление на консервативных инвесторов, которые могут рассмотреть возможность диверсификации своих портфелей с использованием классических сберегательных инструментов, эффективность которых стала достаточно привлекательной.
Сегодня мы видим, что вкладчики открывают как вклады, так и сберегательные счета, ориентируясь в основном на сроки от 6 до 12 месяцев. С начала 2024 года наш рублевый депозитный портфель уже показал рост на 7,5%, и мы ожидаем продолжения роста.
Отрадно, что поведение большинства клиентов в сложившейся ситуации остается рациональным и финансово грамотным. Они все чаще сочетают различные сберегательные инструменты. Например, открывают депозит на 1,5 года, аккумулируют среднесрочные сбережения на сберегательном счете с высокой ставкой и временно кладут свободные деньги в сберегательный инструмент с возможностью снятия средств в любой момент без потери дохода.
В целом такая модель очень эффективна с точки зрения сочетания ликвидности и доходности, и в текущих условиях можно рекомендовать использование различных комбинаций сберегательных продуктов как наиболее оптимальное решение для управления своими сбережениями.
Загрузка...