Ценность денег во времени, цена денег во времени — это концепция, основанная на том факте, что финансы должны приносить проценты. Сегодняшняя стоимость отличается от стоимости аналогичной суммы позже.
Временная стоимость денег
Понятие временной стоимости денег является одним из основных понятий экономической науки. В ее основе лежит концепция временной стоимости денег, то есть аксиома о том, что денежная сумма в разный период может оцениваться по-разному. Другими словами, эта же сумма, которая имеется на данный момент, будет другой через год-два. Представители теории считают, что стоимость средств меняется во времени с учетом доходов финансового рынка.
Концепция изменения временной стоимости денег
Теория стоимости денег во времени основана на трех элементах:
- инфляция,
- риск недополучения дохода,
- особенность этого инструмента.
Если говорить о российском менталитете, он тоже существенно влияет на снижение стоимости денег. Это может показаться странным, но вы должны смотреть глубже. Российская практика заставила людей бояться банковских и любых других коммерческих учреждений. Большинство людей предпочитают хранить свои деньги дома. Даже обещанные проценты не заманчивы. Деньги остаются дома, когда они могли бы приносить доход. Инфляция со временем медленно, но верно съедает эти суммы. Временная стоимость денег падает. Хотя все могло быть иначе.
Методы временной стоимости
Их используют, когда нужно найти одно из неизвестных:
- уровень процентов,
- сумму платежей,
- количество периодов платежей,
- значение текущего и будущего уровней.
При использовании этих методов обычно необходимо знать значения переменных, которые используются в расчетах. Финансовые расчеты для целей оценки производятся на основе методов начисления, дисконта и аннуитета:
- Первый метод предполагает приведение количества денег к будущему уровню.
- Для осуществления второго метода необходимо уменьшить ожидаемую сумму дохода, который растет в течение данного периода.
- Третий метод основан на переносе общей суммы денег, полученных в виде равномерных поступлений за определенное количество периодов, на уровень будущего.
Что влияет на стоимость денег?
Итак, основные факторы, влияющие на временную стоимость денег:
- рентабельность — прибыль от инвестиций, вложенных в производственные фонды;
- уровень инфляции — рост цен за определенный период времени;
- риск, связанный с инвестициями (заключается в допущении возможности не вернуть вложенные деньги).
Величина премии за риск определяется экспертом. Устанавливая учетную ставку, смотрите на банковскую процентную ставку и норму прибыли. Ставка дисконтирования определяется как норма прибыли. Ее можно получить на основе различных инвестиционных возможностей. Значение процентной ставки обычно основано на доходе, который инвестиции могут принести своим инвесторам.
Концепция оценки денег во времени основана на том факте, что стоимость денег изменяется постепенно, принимая во внимание норму прибыли на рынке. При сравнении финансов используются два термина:
- будущая стоимость средств
- и текущая стоимость.
Первый показатель представляет собой совокупность вложенных на данный момент средств, которые конвертируются в по истечении заданного периода времени с учетом процентной ставки.
А текущая стоимость – это будущая сумма денег, полученная с учетом заявленной процентной ставки за текущий период. Ставка зависит от прибыльности и характера инвестиций, уровня инфляции и риска, связанного с инвестициями.
Понятие денежной массы
Денежная масса – это запас денег в стране. Он служит для движения потоков денежных средств, что называется денежным обращением.
Сумма всех денег в той или иной стране у государства, предприятий, кредитных учреждений, населения, на счетах, в кошельках и т. д. составляет национальную денежную массу. Обращение денежных средств делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой преобладает безналичный оборот.
Понятие ликвидности используется в отношении как денежной системы, так и кредитно-банковской системы, платежного баланса. Это свойство финансов, которое их владелец должен использовать для быстрого приобретения необходимых благ. В зависимости от того, в какой форме находятся средства, ликвидность увеличивается или уменьшается. Например, наличные гораздо более ликвидны, чем безналичные.
Виды ликвидности
Ликвидность различных форм фондов в зависимости от степени увеличения их ликвидности:
- деньги на банковских депозитах;
- счета до востребования, чеки, векселя, кредитные карты;
- наличные деньги, банкноты, разменная монета, ценные бумаги.
Структура денежной массы
Денежная масса постоянно меняет свою структуру. В нынешней денежной системе темпы ее роста значительно замедлились, и деньги стали работать лучше. В Российской Федерации минусом денежной системы является большая часть наличных денег (около 65%), тогда как в развитых странах этот показатель едва достигает 10%.
Соотношение между элементами денежной массы меняется в зависимости от роста экономики. На денежный запас влияют два фактора:
- изменение массы средств;
- изменение скорости вращения.
Скорость обращения денег определяется косвенными методами. В обращении доходов этот показатель определяется делением ВВП на денежную массу. Полученный рисунок раскрывает взаимосвязь между экономическим ростом и наличным обращением.
Коэффициент оборачиваемости определяется путем деления дохода по ожидаемому остатку денежного оборота на среднюю величину денежной массы в году.
Денежный оборот (отражающий скорость безналичных расчетов) определяется путем деления суммы средств на банковских счетах на среднегодовую сумму денег в обращении.
Скорость оборота зависит от:
- общеэкономических факторов, показывающих, как происходит производство, как изменяются цикличность экономического развития, рост цен, темпы роста важных отраслей экономики страны;
- монетарных факторов: это структура платежного оборота (сколько задействовано наличных и безналичных), совершенствование кредитных операций, разработка договоров, уровень процентных ставок по кредитам;
- периодичность выплат денежных средств и прибыли, уровень сбережений, равномерность финансовых расходов.
Таким образом, временная стоимость денег представляет собой изменение стоимости денег с учетом поступлений на финансовый рынок за определенный период. А влияние инфляции на скорость обращения наличных можно объяснить тем, что покупатели приумножают свои покупки, чтобы защитить себя от экономических рисков из-за снижения покупательной способности денег.
Загрузка...