Совокупность финансовых активов, которыми владеет компания, определяет не только ее рыночную стоимость, но и потенциал роста, развития и выхода на новые рынки. В бухгалтерском балансе традиционно отражаются все обязательства и источники, используемые для формирования резервов, оборотные и заемные ресурсы, а также другие элементы общехозяйственной структуры. При этом важно отметить, что при ведении отчетности следует тщательно контролировать разграничение отдельных статей доходов и расходов, исключая ошибочную оценку состояния той или иной части денежных потоков. Что относится к уставному капиталу компаний и организаций, образующему резерв компаний и корпораций, и что это дает предпринимателям в долгосрочной перспективе? Пора вникнуть в нюансы.
Общие сведения
Регистрация юридического лица предусматривает внесение учредителями уставных долей, размер и распределение которых фиксируются в Учредительном акте общества. В соответствии с действующим законодательством, регулирующим данный аспект, существуют определенные ограничения на минимальные значения. Так, для общества с ограниченной ответственностью (ООО) общая сумма должна быть не менее десяти тысяч рублей, а для публичных акционерных обществ (ПАО) – ста тысяч рублей. Деньги могут быть внесены как наличными, так и путем передачи активов, для определения стоимости которых вмешиваются независимые оценщики.
Согласно интерпретации, предложенной Министерством финансов Российской Федерации, в перечень элементов уставного капитала компании или общества входят следующие компоненты:
- Уставной капитал, являющийся вкладом учредителей, и определяющий основание для возложения ответственности при возникновении правовых споров.
- Добавочный капитал, который является инвестицией выше базовой платы.
- Резервный капитал, формируемый на случай необходимости покрытия убытков, связанных с непредвиденными обстоятельствами.
- Нераспределенная прибыль: совокупность финансовых ресурсов, которые остаются в распоряжении владельцев после выплаты всех обязательств, включая налоговые платежи, страховые взносы и т. д.
Таким образом, уставный и собственный капитал соотносятся как элемент и целое, объединяя ряд хозяйственных активов субъекта рынка.
Особенности определения
В рамках научной доктрины, а также в юридической практике — отечественной и международной — сложилось несколько концепций, раскрывающих специфику рассматриваемого понятия. Для российского сегмента к числу наиболее распространенных принято относить подходы, определяющие его следующим образом:
- В качестве равной совокупности составляют нераспределенная прибыль, сумма, уплаченная за выкуп ценных бумаг, а также дополнительные, резервные и уставные фонды.
- Как равный общей сумме чистых активов, имеющихся в распоряжении компании.
Стоит более подробно рассмотреть характерные детали каждого из перечисленных вариантов.
Нормативно-правовая трактовка
Что такое и из чего состоит собственный капитал компании, каково определение участия организации, и каковы основные составляющие элементы рассматриваемого понятия? Если взять за основу методологию, которая частично отражена в законодательных актах, то наиболее традиционным подходом к понятию является оценка чистых активов. Например, в соответствии с абзацем третьим статьи 35 Федерального закона № 208, посвященным деятельности корпораций, обязанностью финансово-кредитных организаций является учет данной категории вместо уставного капитала, что предполагает взаимозаменяемость этих показателей с точки зрения закона.
Другой закон, Приказ № 6, изданный Министерством сельского хозяйства в 2005 г. Исходя из его содержания, определение стоимости может основываться на трактовочном подходе, приведенном в рамках постановления Минфина № 84н, по предложенной ведомством формуле, согласно которой все принятые к расчету обязательства вычитаются из баланса собственных средств (сумма разрешенных, текущих и т. д.). При этом важно иметь в виду, что рассматриваемый Минфином вариант предполагает исключение из состава учтенных активов суммарных значений, отражающих дебиторскую задолженность учредителей, собственников или акционеров общества. Компания. Что касается показателей обязательной задолженности, арендная плата, предусмотренная в следующих периодах, подлежит вычету, основой которого являются субсидии и государственные субсидии.
Размещение понятия «собственный капитал» в разделе
Стоит подчеркнуть, что все ключевые элементы, составляющие структуру СК, в приведенной выше трактовке фактически отражаются в бухгалтерском балансе. В частности, они фиксируются путем заполнения раздела документа, представленного Минфином в 2010 году на основании приказа № 66н, посвященного рассматриваемой теме. Кроме того, существует правило, закрепленное в содержании Постановления № 34н от 1998 г. (п. 66), определяющее необходимость учитывать в этом признаке именно нераспределенную прибыль, различные виды инвестиций, а также иные резервы, сведения о которых законодателем не уточняются.
Такая формулировка позволяет достаточно свободно трактовать в рамках научных исследований понятие о том, какие средства компании или корпорации входят в структуру социального капитала, а какие в нее не входят, при условии, что компания или организация придерживается это понятие. Объективно говоря, такой формат рассмотрения кажется более простым и понятным, чем предложенная Минфином схема проведения расчетов, так как в этом случае единственное, что требуется при проведении экономического анализа, это сложение итоговых значений линий. 1310-1370 на балансе.
Порядок отражения
Устройство предыдущего раздела, предназначенное для ввода основных расчетных данных, представляет собой следующий позиционный регистр:
Как видно, в данном сегменте в качестве структурных элементов указаны все компоненты, на которые делится собственный капитал организации, что позволяет говорить об использовании третьего раздела для отражения социального капитала.
Порядок расчета величины
Стандартной практикой расчета является сложение всех элементов, приведенных в таблице выше, с представлением конечного значения по строке 1300. По полученным результатам компания выплачивает дивиденды, определяемые в составе прибыли компании, распределяемые между собственников исходя из размера капитальных вложений в уставный капитал или имеющихся в распоряжении акционеров. Когда бизнес перестает функционировать, полученный остаток также делится пропорционально между участниками.
Определение СК по методике Минфина
Предлагаемый Министерством метод основан на использовании не только указанного перечня данных, но и на участии сведений, отраженных в смежных разделах. К ним относятся результаты строк 1400 и 1500 (обязательства, которые должны быть оплачены в долгосрочном и краткосрочном периодах соответственно), а также строки 1600, то есть окончательный перечень активов. Кроме того, для расчета потребуются сведения об остатке по дебету счета 75 («долги учредителя») и кредиту счета 98 («будущие доходы»).
Таким образом, исходя из формулы расчета, получается следующий алгоритм действий:
- Определение разницы между значением строки 1600 и задолженностью учредителей (Д75).
- Расчет суммы обязательств (1400+1500) и вычет будущих поступлений (К98).
- Уменьшение первого результата на значение второй операции.
- Полученный результат определяется как социальный капитал организации.
Характеристики показателя с точки зрения бизнеса
Благоприятная экономическая конъюнктура, а также грамотный подход к реализации проекта являются факторами, определяющими положительное состояние чистых активов в большинстве случаев деловой практики. Для общей оценки часто используют принцип расчета среднего значения, согласно которому показатели берутся за начальный и конечный отрезок года, после чего их сумма делится пополам.
Согласно общепринятым рекомендациям, полученный результат должен превышать разрешенное значение, в крайнем случае быть эквивалентным. Собственный капитал коммерческой организации или банка, состоящий из нераспределенной прибыли, имущества, оборотных средств и резервных фондов, рассматривается как показатель, на основании которого создается общее впечатление об успешности инвестиций и потенциальной привлекательности с точки зрения возможное сотрудничество.
Законодатель рассматривает различные гипотетические аспекты ведения бизнеса. Например, возникают ситуации, когда результат расчета активов на конец очередного финансового года оказывается меньше первоначально установленного размера уставного капитала. При этом обязанностью обществ, имеющих организационно-правовую форму ООО, является принятие мер, приводящих к увеличению его стоимости или уменьшению уставного капитала, путем уменьшения номинальной стоимости акций/долей общества акционеры, участники или их общее количество. При этом рост результирующих значений СК могут гарантировать три фактора:
- Увеличение биллинга. Информация о движении денежных средств, образовавшихся в результате деятельности организации, отражается в отчете о финансовых результатах (строка 2400).
- Членские взносы. Информация о дополнительных капитальных вложениях указывается по строкам 1310/1350.
- Увеличение чистой прибыли за счет снижения расходов, связанных с уплатой обязательных платежей и погашением основных долговых обязательств.
Баланс может быть и отрицательным. Такой результат свидетельствует о том, что поступающая выручка не покрывает суммы затрат, а само предприятие фактически работает в убыток.
Оценочные коэффициенты
Одним из критериев оценки является оборачиваемость собственного капитала, которая демонстрирует интенсивность и эффективность использования компанией финансовых ресурсов, находящихся в ее распоряжении. Алгоритм расчета позволяет разделить данные в строке 2110 на половину суммы значений в столбце 1300, взятых в начальной и конечной точках периода. Следует отметить, что удобство измерения показателя возникает только в контексте оценки динамических изменений: положительную тенденцию роста можно считать свидетельством качества бизнеса.
Еще одним фактором является гибкость уставного капитала, свидетельствующая об уровне его реальной ликвидности. Для сведения производится расчет по формуле (1200-1500)/1300. Оптимальным считается результат на уровне 0,7 и выше, средний около 0,5.
Каким должно быть среднее значение СК
«Плюс» в балансе оценки чистых активов сам по себе является положительным признаком. Отрицательные показатели обычно указывают на серьезные проблемы, часто из-за кредитной и долговой нагрузки, а также отсутствия высоколиквидной недвижимости. При оценке, как правило, используется среднегодовая величина, отражающая детали временных колебаний, для расчета которой используется элементарная формула: сумма данных на начало и конец года, взятых из баланса лист, разделенный на два.
Финансовые эксперты, специализирующиеся на оказании консультационных услуг, настоятельно рекомендуют соблюдать баланс, при котором объем уставного капитала превышает размер уставного капитала. Почему важен социальный капитал компании? Прежде всего, это признак, указывающий на способность компании платить и получать прибыль. Стабильность притока денежных средств гарантирует поддержание инвестиционной привлекательности, поэтому в рамках рыночного позиционирования этот критерий становится одним из наиболее значимых.
Грамотный расчет показателей позволяет своевременно оценить динамику компании, выявить потенциальные риски и скорректировать возможные затраты.
Как правильно выбрать подход к определению стоимости СК
Выбор подходящей интерпретации, соответствующей специфике бизнеса, зависит главным образом от задач, поставленных перед бухгалтерией.
Бывают ситуации, когда задача сводится к правильному расчету суммы, характеризующей размер уставного капитала — например, в рамках расчета максимального процента долговых обязательств, регламентируемого правилами второго абзаца статья 269 Налогового кодекса. Оптимальным решением можно считать вариант, предложенный Минфином, который определяет СК как совокупность элементов, соответствующих строкам 1310-1370 бухгалтерского баланса.
Если приоритетом является подготовка аналитической документации, которая служит основанием для представления инвестиционной группе, банковским организациям или совету директоров, то более актуальным видится второй подход, предполагающий отождествление ДО с чистыми активами.
Выводы
Анализ понятия «собственный капитал» важен как с точки зрения выбора соответствующей методики определения структуры имеющихся у компании средств, так и с точки зрения понимания реальной картины эффективности бизнеса. Величина показателей, тенденции их изменения, а также сопоставление данных с размером уставного капитала являются оперативными показателями, которые оперативно указывают на возникающие проблемы и помогают принимать обоснованные финансовые решения.
Загрузка...