В условиях экономической нестабильности и сложности прогнозирования поведения национальной валюты многие предприятия прибегают к этому варианту — к вложению средств в запасы на складах, — чтобы обеспечить бесперебойную работу и защитить себя от инфляции. Это тоже своеобразный и зачастую весьма выгодный вид инвестиций.
Состав запасов
Запасы являются одним из компонентов оборотного капитала вместе с дебиторской задолженностью и другими высоколиквидными активами. Уровень инвестиций в запасы будет зависеть от:
- прогнозов будущего спроса,
- производственных планов
- и количества запасов, необходимых для поддержки производства в случае задержек с доставкой сырья и других непредвиденных ситуаций.
На производственном предприятии запасы — это, в первую очередь, сырье, материалы, запасные части, комплектующие и готовая продукция. В зависимости от специфики производства и отрасли, их состав и структура могут различаться. Кроме того, будут отличаться требования к условиям и срокам хранения.
Причины инвестирования в запасы
Помимо защиты ликвидности от инфляции, рост запасов может произойти по ряду других причин:
- Во-первых, чтобы сгладить колебания исходящих объемов. Затем, при увеличении спроса, фирма начинает продавать накопленные ранее запасы товаров, не изменяя объемов производства. В противном случае необходимо будет внести изменения в интенсивность производственного процесса, изменить графики поставок сырья и увеличить объемы поставок.
- Во-вторых, накопленные запасы позволяют избежать дефицита при увеличении спроса.
- В-третьих, в условиях инфляции вложения в акции защитят их от обесценивания. Закупка сырья, материалов, комплектующих по более низким ценам в условиях роста цен на готовую продукцию даст компании дополнительное краткосрочное преимущество в виде сверхприбыли от разницы между новыми отпускными ценами и ценами на готовую продукцию старые затраты на материальные ресурсы. Существенным бонусом это назвать сложно, но негативное влияние инфляции будет частично нивелировано. Это одна из причин, по которой вы можете инвестировать в акции.
Общим для всех вышеперечисленных причин является стремление компании к экономической стабильности и безопасности.
Когда невыгодно создавать большие запасы?
В некоторых случаях предприятию будет нецелесообразно накапливать большие запасы материальных ресурсов:
- Прежде всего, в зависимости от типа сырья, оно может испортиться или понести естественную убыль. Также необходимо соотносить стоимость обслуживания с выгодой для использования в будущем.
- Во-вторых, замораживание наличных на складе в случае проблем с реализацией приведет к невыплате текущих обязательств. Следовательно, может возникнуть необходимость в привлечении кредитов для оплаты текущих расходов, в том числе выплаты заработной платы сотрудникам, социальных отчислений, платежей за тепловые и энергетические ресурсы и т.д.
- Независимость, ухудшение показателей ликвидности.
В идеале, объем оборотного капитала, большая часть которого составляет запасы, должен быть уравновешен суммой краткосрочных обязательств.
О чём может свидетельствовать увеличение запасов?
Все зависит от того, о каком компоненте ложи идет речь. Если запасы товаров и готовой продукции растут, а объем производства относительно постоянен или уменьшается, это будет означать снижение спроса на продукцию. Увеличение производства, а, следовательно, и всевозможных резервов будет говорить о развитии предприятия.
Незавершенное производство во многом зависит от продолжительности производственного цикла, поэтому при резком увеличении этой составляющей оборотных средств в первую очередь необходимо искать и устранять нарушение производственного процесса. Кроме того, стоимость незавершенного производства зависит от цен на ресурсы, увеличение которых приведет к естественному увеличению незавершенного производства».
В некоторых ситуациях накопление запасов будет неизбежным из-за сезонного характера производства или спроса на продукцию. Затем, в период, фирма работает на складе, чтобы потом, в благоприятный период, быстро продать всю продукцию.
Эффективность инвестирования в запасы
Вложения в акции имеет смысл только в том случае, если они эффективны. Накапливать ту или иную составляющую резервов целесообразно только при получении прибыли от вложенных в нее средств.
Целый экономический факультет посвящен проблемам управления запасами. Эффективность управления запасами можно оценить по четырем направлениям:
- Эффективность использования (рассчитываются классические показатели, такие как эффективность материалов, расход материалов, рост незавершенного производства).
- Обеспечение материальными запасами.
- Инвентаризационная эффективность инвестиций.
- Обобщение эффективности всей системы управления запасами (удовлетворенность клиентов, затраты на сам процесс управления запасами).
Оборачиваемость запасов
Понятие их оборачиваемости тесно связано с накоплением запасов. Скорость, с которой фирма накапливает и сокращает свои запасы, влияет на уровень экономической активности. Цикл оборота начинается с покупки материальных ресурсов и заканчивается получением денег за продукцию, произведенную с помощью этих ресурсов. Чем больше таких циклов происходит в течение отчетного периода, тем выше деловая активность фирмы. Замедление оборачиваемости приводит к замораживанию активов и вынуждает привлекать кредиты.
Во многом эта особенность зависит от ассортимента. Например, при производстве и продаже продуктов питания и товаров повседневного спроса товарооборот будет высоким, бытовой техники — меньше, автомобилей — еще меньше. В конце концов, люди не покупают новые машины каждый месяц или год. Между стоимостью товаров, продолжительностью производственного процесса и скоростью оборачиваемости запасов существует вполне объяснимая закономерность.
Как эффективно использовать запасы?
Чтобы вложения в акционерный капитал окупились, необходимо предотвратить, во-первых, накопление неликвидных активов и, во-вторых, сбои в производстве. Здесь многое зависит от грамотной ассортиментной политики и способов работы с покупателями. Только необходимый товар поможет быстро разгрузить склады и обеспечить компании стабильный доход. В целях увеличения продаж ряд фирм идут на определенные уступки покупателям, предоставляют им товарную ссуду, отсрочку платежа и т.д. Это часто помогает, но нужно следить за тем, чтобы не возникала просроченная задолженность, погашение которой зачастую невозможно даже в судебном порядке.
Загрузка...