Какие факторы будут влиять на валюты? Что будет с ценами?
Коронавирусная инфекция второй год подряд остается в числе традиционных причин колебаний валютного рынка, но рубль в большей степени зависит от цен на нефть и газ. Накануне нового года эксперты рассказали корреспонденту НГС, каким, по их прогнозам, будет 2024 год для валют и что повлияет на рубль, доллар и евро, кроме форс-мажора. Но форс-мажор не заставил себя ждать: из-за событий в Казахстане 6 января курс рубля превысил 77 за доллар. Но такая реакция валюты на политические новости может быть кратковременной, поэтому прогноз на весь год вряд ли сильно изменится — читайте в нашем материале.
Тлеш Мамахатов, ведущий научный сотрудник Центра изучения стратегических проблем Северо-Восточной Азии и Шанхайской организации сотрудничества Института Дальнего Востока РАН:
— На состояние российской национальной валюты в 2024 году могут повлиять сразу несколько факторов. Это и продолжающаяся пандемия коронавируса, грозящая перейти в новую фазу с очередным напряжением, и ужесточение монетарной политики западными странами, с которым они борются сами программы помощи в связи с инфляцией и выходом из кризиса.
К внешним факторам также относится влияние колебаний цен на нефть. Недавний рост цен на этот ресурс на фоне энергетического дефицита положительно сказался на курсе рубля, однако ужесточение политических санкций нивелировало позитивные изменения. Хотя рост и укрепление цен на газ дают надежду на оптимистичные прогнозы.
Также в 2024 году ЦБ РФ продолжит политику повышения ставок, пытаясь замедлить инфляцию, ускорившуюся в конце года. От успешности этих действий будут зависеть колебания курса рубля по отношению к доллару.
Делая прогноз на 2024 год, мы можем говорить о диапазоне 70-80 рублей за доллар, так как в 2024 году не закончатся проблемы прошлых лет, связанные с пандемией и политической напряженностью между Россией и странами Запада. В то же время сохранение проблем с поставками энергоресурсов идет на пользу нашей экономике.
Наталья Орлова, главный экономист Альфа-Банка»:
— На горизонте 2024 года мы сохраняем нашу оценку в 80 рублей за доллар на конец года, рассчитанную на основе моделей фундаментальной стоимости рубля, и ожидаем, что курс будет двигаться к этим уровням на основе двух факторов.
Во-первых, за несоответствием динамики цены нефти и курса рубля стоит геополитический фактор. В свете развития политической и экономической ситуации в Беларуси мы считаем, что эта ситуация не изменится в 2024 году.
Во-вторых, еще одним фактором являются темпы ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США и степень снижения аппетита к риску на развивающихся рынках, где ряд валют уже находится под давлением. Доля нерезидентов на российском рынке федеральных займов (ОФЗ), традиционно считающаяся индикатором риска оттока капитала, в ноябре 2021 г оставалась на низком уровне — 21,2%, что означает, что российские активы хорошо защищены от оттока иностранного капитала. Однако российские инвесторы по-прежнему активно инвестируют в мировые рынки.
Татьяна Скрыль, доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова:
— В последнее время рубль уверенно ведет себя по отношению к другим валютам и привлекает инвесторов своей стабильностью. Покинет ли он свою должность в следующем году, зависит от ряда факторов. Во-первых, цены на нефть и газ оказывают существенное влияние на соотношение доллар-евро-рубль. Наблюдая за динамикой цен на рынке энергоресурсов, можно с уверенностью прогнозировать, что экспорт российских товаров будет расти, что положительно скажется на стоимости российской валюты.
С другой стороны, не будем забывать, что очень велика вероятность введения нового пакета санкций западными странами. Геополитические риски сильно влияют на соотношение рубля и других валют. Сложность прогнозирования дальнейшего развития событий на политической арене не дает четкого понимания того, что будет с российской валютой в ближайшее время. Будут ли санкции направлены против отдельных экономических агентов или затронут всю российскую экономику?
В любом случае интервенции ЦБ РФ играют существенную роль в определении курса валют, время от времени покупая или продавая валюту. Но вот повод для пресечения действий ЦБ в виде работы бюджетного правила, согласно которому есть ограничение на распределение доходов от продажи нефти и газа. Поэтому значительного укрепления рубля ожидать не стоит из-за высоких цен на энергорынке. Внутренние факторы также оказывают существенное давление на рубль.
Что касается ближайшей судьбы российской валюты, то, если сроки введения нового пакета санкций будут затягиваться, это поддержит глобальные тенденции. Иными словами, до лета можно ожидать курс в районе 73-75 рублей за доллар.
Аяз Алиев Аладдин оглы, доцент кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова:
— Ключевым фактором, влияющим на обменный курс в 2024 году, будет банковская политика, основным ориентиром которой является уровень инфляции. Для сохранения привлекательности евро и рубля ЕЦБ и ЦБ РФ ответят повышением ставок. Кроме того, в этом направлении подталкивают высокие инфляционные ожидания.
Давление на рубль будут оказывать дополнительные факторы, такие как возможные санкции, проблемы вокруг Донбасса. Они способны ослабить рубль до 77–80 рублей за доллар и 87–90 рублей за евро.
Нефть является фактором, который может поддержать рубль. При высоких ценах на нефть рублю удастся удержаться в диапазоне 73-75 рублей за доллар. В целом в первом квартале 2024 года диапазон курса рубля составит 73–76 за доллар и 83–85 за евро, исключая случаи форс-мажора.
Максим Петроневич, старший экономист отдела исследований «Открытие», Банк «Открытие»:
— В ближайшие месяцы рынки останутся восприимчивыми к любым геополитическим или эпидемиологическим новостям. В отсутствие новой негативной информации российские рынки продолжат постепенно отыгрывать ноябрьские потери.
В первой половине 2024 года фундаментальные факторы, в том числе сохранение достаточно высоких цен на нефть и газ, а также традиционное резкое снижение спроса на валюту из-за сокращения импорта после пика новогодних заказов, будут выгодно отличать рубль со стороны др развивающихся стран и укрепление рубля может продолжиться. Мы считаем, что доллар может снова упасть.
Во второй половине года ослабление рубля, вероятно, возобновится, но точность этого прогноза меньше: многое будет зависеть от развития эпидемиологической ситуации в России и мире, от восстановления спроса на энергоносители и динамику цен на них, на политику и риторику Банка России и ФРС США в условиях ожидаемого замедления инфляции.
Эдуард Коложвари, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов НГУЭУ:
— Уже семь лет курс формируется на основе рыночных предложений на биржевых торгах, регулятор не вмешивается и не вмешивается в цену. Существенным фактором влияния является участие Министерства финансов, которое формирует резервы по бюджетному правилу и скупает доллары, поступающие в страну, на аукционах.
Надо отдать должное монетарным властям: курс доллара в 2021 году практически не изменился: если на 31 декабря 2020 года он составлял 73,87 рубля, то на 13 декабря 2021 года — 73,60 рубля. Мы предполагаем, что критического снижения курса в 2024 году не будет и мы увидим ту же картину. Если, конечно, резко не ухудшится военная обстановка на границах.
Региональные бюджеты также получат больше доходов в 2024 году, поэтому мы надеемся на нормальное финансирование нацпроектов, а также на увеличение социальных выплат.
Нас также ждет жесткая борьба с инфляцией посредством монетарных мер: повышение ставок и ужесточение условий кредитования. Я думаю, что дальнейшего существенного роста цен не будет, но и снижения они не будут: мы должны привыкнуть к новым уровням цен.
Исторически доллар, конечно, постепенно теряет свою покупательную способность, но остается ведущей мировой резервной валютой. Экономика страны сильна и постоянно растет. Ведущие лидеры отрасли очень уверены. Новая программа Antique Relief Program составляет около 2 триллионов долларов, так что дефицита наличности в США не будет. Единственная проблема — это инфляция (свыше 6%) и рынки предсказывают, что ФРС будет постепенно повышать ставки, с 0,13% до 2,6% к концу 2024 года. Для нас, конечно, это пока баснословные значения.
Загрузка...