Рентабельность перманентного капитала

Организации в условиях рыночной экономики, нуждаются в средствах, которые способствуют извлечению прибыли, которая является основой выживания на рынке. Своевременный анализ результатов деятельности позволит выявить слабые места, по которым нужно принимать меры для улучшения ситуации и для дальнейшего функционирования.

Важными показателями являются те, которые отражают результаты деятельности компаний в виде прибыли, это группа показателей рентабельности. Одним из важных показателей является рентабельность перманентного капитала, т.е. капитала, который определяется как сумма среднегодовой стоимости собственного капитала и долгосрочного заемного. Рассмотрим роль этого показателя и порядок его расчета.

Информационная база для расчетов показателей рентабельности

Понятие рентабельность ориентировано на относительный характер прибыльности работы компании, определяемый как отношение прибыли к показателям, в отношении которых проводится определение выгодности работы.

Расчет показателей рентабельности проводится организациями на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая составляется на основании законодательства РФ о бухгалтерском учете, иностранные компании рассчитывают рентабельность на базе отчетности, составляемой на основании с законодательства страны, где зарегистрирована организация. При определении рентабельности важно соблюдать единство расчетов в отношении к проведению расчета: на основе средних показателей, то нужно и продолжать расчеты в том же порядке или же провести перерасчет, т.к. усреднение данных позволяет сгладить показатели или же на основе фактических данных без усреднения.

Важно! Показатель рентабельности перманентного капитала ориентирован на необходимость привлечения дополнительных инвестиций, выбор альтернатив.

Рентабельность показывает, насколько прибыльно работает компания, т.е. ее окупаемость и сколько прибыли приносит перманентный капитал. Прибыль (убыток), в денежном выражении, базовый показатель для расчета показателей рентабельности, отражается в отчете о финансовых результатах и представлен такими видами:

• валовая
• от продаж
• до налогообложения
• чистая

В основном при расчетах рентабельности за базу расчета используется чистая прибыль, т.к. она остается в полном распоряжении организации.

Порядок расчета рентабельности перманентного капитала по РСБУ

Показатели рентабельности важны для определения того, насколько эффективно используются такие пассивы для получения чистой прибыли.

Перманентный капитал организации отражается в разделе III бухгалтерского баланса по строке 1300 и в разделе IV по строке 1400 и включают в себя такие виды пассивов:

• Уставный капитал (кроме собственных акций, выкупленных у акционеров)
• Добавочный
• Резервный
• Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
• Заемные средства
• ОНО
• Оценочные обязательства
• Прочие обязательства

Общая формула расчета рентабельности:

Рентабельность = Прибыль чистая / Показатель, относительно которого рассчитывается выгодность

Если рассматривается рентабельность перманентного капитала, то в знаменателе ставится средняя сумма капитала, резервов и долгосрочных обязательств и такая рентабельность покажет, сколько прибыли получаем на рубль, вложенный в перманентный капитал.

Расчет рентабельности перманентного капитала

Показатель рентабельности является ключевым для инвесторов, т.е. чем выше показатель, тем прибыльнее работают вложенные инвесторами средства.

Для расчета рентабельности за основу берутся формы бухгалтерской отчетности:

1. бухгалтерский баланс
2. отчет о финансовых результатах

Рентабельность перманентного капитала = стр. 2400 (форма 2) /

среднее значение по стр. 1300 + среднее значение по стр. 1400 (форма 1)

Пример расчета рентабельности перманентного капитала АНК «Башнефть» по РСБУ

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

На основе расчетов для наглядности строится график динамики фактических данных по прибыли и перманентного капитала (в отдельности по капиталу и по долгосрочным обязательствам), на основе которого видно изменение как происходит изменение эти показателей.

Рисунок 1

Динамика показателей чистой прибыли и перманентного капитала АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности перманентного капитала, которая меняется по результатам расчетов.

Рисунок 2

Динамика показателей рентабельности перманентного капитала АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., %

На основе расчетных и графических данных по РСБУ можно охарактеризовать динамику рентабельности перманентного капитала и непосредственно самих показателей динамики чистой прибыли и размера перманентного капитала. Показатель не стабилен, потому что зависит от размера полученной прибыли, которая меняется из года в год.

Порядок расчета рентабельности перманентного капитала по МСФО

Для расчета рентабельности по МСФО данные берутся из консолидированной отчетности компаний. По МСФО в перманентный капитал включаются данные разделов капитал и долгосрочные обязательства:

• Уставный капитал (кроме собственных акций, выкупленных у акционеров)
• Добавочный капитал
• Прочие резервы в капитале
• Нераспределенная прибыль
• Капитал акционеров материнской компании
• Неконтролирующие доли владения
• Займы и кредиты
• Обязательства по восстановлению окружающей среды
• Отложенные налоговые обязательства
• Предоплата по договору поставки нефтепродуктов
• Прочие долгосрочные обязательства

По МСФО формула будет представлена:

Рентабельность перманентного капитала = чистая прибыль после уплаты налогов / среднее значение перманентного капитала

Пример расчета рентабельности перманентного капитала АНК «Башнефть» по МСФО

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 консолидированных отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

На основе расчетов для наглядности формируется график динамики, который отразит изменение данных показателей: прибыли и перманентного капитала.

Рисунок 3

Динамика показателей чистой прибыли и перманентного капитала АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности перманентного капитала

Рисунок 4

Динамика показателей рентабельности перманентного капитала АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., %

На основе полученных расчетных и графических данных по МСФО видна динамика показателей чистой прибыли и размера перманентного капитала. Так, этот показатель рентабельности АНК «Башнефть» в 2014 и 2016гг. не снижался ниже 10%. В целом, показатель отражает рентабельность, т.е. сколько прибыли приносит каждый рубль вложенный в такую группу пассивов.

При этом видно, что значения, рассчитанные на основе разных видов отчетности, отличаются по причине разных методик составления отчетностей. МСФО больше направлена для пользователей отчетности в лице инвесторов, а РСБУ ориентирована на формализацию в соответствии с принятыми нормами.

Факторный анализ рентабельности

Для рассмотрения причин кардинальных изменений рентабельности проводится факторный анализ, к которому предъявляются такие требования:

1. факторы имеют место и измеряемы
2. факторы связаны с показателем
3. модель фиксирует размер влияния фактора на результат

Так, при анализе необходимо выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние.

Читайте также:

Заполнение КУДиР при УСН.

Форма 7-травматизм за 2024 год.

Ошибка при подсчетах показателя рентабельности

Важность усреднения показателей капитала и долгосрочных вложений отражается в том, что средние показатели сглаживают результат, а также исходит из того, что в течение года изменения происходят неравномерно и среднее значение позволит приблизить к реальному значению.

Ответы на распространенные вопросы

Вопрос №1: Как повысить показатель рентабельности перманентного капитала?

Ответ: Основное требование к увеличению всех видов рентабельности – это идти в ногу со временем, использовать новые технологии, способствующие снижению себестоимости и увеличению качества выпускаемой продукции, нужно провести факторный анализ, который покажет действие различных факторов и наибольшее влияние на результативный показатель.

Читайте более подробно Показатели рентабельность деятельности предприятия. Формула. Нормативное значение