Последние новости от канала «Ленивый инвестор» на 11 августа

🇷🇺 В России уже 3 месяца подряд — дефляция. А что, так можно было?!

Вышли данные по инфляции в РФ за июль:
🔻 г/г +15.1%, в июне +15.9%;
🔻 м/м -0.39%, в июне -0.35%.

💬 Наверняка в комментариях возмутятся, ведь мы привыкли видеть нашу жизнь такой, в которой цены растут всегда, даже если курс рубля укрепляется. Но другой статистики, кроме Росстата и ЦБ, у нас нет. Поэтому условно пока примем её на веру.

Если заглянуть внутрь потребительской корзины, то увидим:
🛒 цены на товары, особенно длительного пользования, с мая снижаются;
🛒 зато растёт стоимость услуг, в частности, медицинских, транспортных и туристических. Пример: поездка в Турцию подорожала на 40%.

Снижение цен на непродовольственные товары можно объяснить.
1️⃣ Дефицит многих позиций из-за ухода западных брендов и санкций. Особенно заметно по автомобилям: потенциальные покупатели настроились ждать, когда рынок восстановится или хотя бы стабилизируется за счёт китайского автопрома и Автоваза по цене Фольксвагена.
2️⃣ Шоковый взлёт цен в марте-апреле, т.е. замедление инфляции идёт с высокой базы.
3️⃣ Уровень потребительской уверенности, судя по опросам, да и по личным наблюдениям, с конца февраля заметно понизился.

🤷‍♂️ Вопрос — вернутся ли цены к росту, или дефляция — новый тренд?

🇺🇸 Инфляция в США наконец замедляется.

🛒 Потребинфляция (CPI) в США в июле показала замедление, как месяц к месяцу, так и год к году:

🔻 м/м = 0% (прогноз +0.2% / пред +1.3%);
🔻 г/г = +8.5% (прогноз +8.7% / пред +9.1%).

🤨 Так и поверишь, что мантры главы ФРС Пауэлла обладают магической силой, или он может видеть будущее. Рынку важны не столько эти цифры, сколько очищенная от волатильных бензина и продуктов базовая инфляция (Core CPI). Именно на неё смотрит ФРС, принимая решение по ставке. Но и она составила 5.9% при прогнозе 6.1%.

🌐 Для глобальных рынков это хорошо, особенно для рисковых активов. Фьючерс на S&P500 растёт +1.9%, #BTC +3%, завтра с утра Азия, скорее всего, присоединится. Наша Мосбиржа тоже получит свой луч позитива, хотя внешний фон уже не так важен, как до февраля. Для далеко идущих выводов пока мало оснований: снижение может оказаться локальным трендом. Но настроение на рынках улучшилось.

🚀 #SPBE + почти 90% за 3 дня.

📊 Объёмы — 3 место после Сбера и Газпрома, больше Лукойла и Норникеля. Речь о бумаге, не входящей в индекс Мосбиржи и потерявшей 90% с момента IPO. Все из-за того, что сегодня СПБ Биржа возобновила торги с 10:00мск (вместо 14:30мск). Это не просто изменение расписания, торги в основную сессию принесут больше комиссии.

📅 Объём торгов в июле был меньше на 77%, чем в июле 2021 года. Блокировки иностранных активов из-за санкций, а также курс ЦБ на девалютизацию фондового рынка, поставили перспективы бизнеса СПб Биржи под сомнение.

🎓 Любой позитив, в случае с малоликвидной бумагой, может вытолкнуть её на десятки процентов. Но и движение в обратную сторону может быть таким же. Как сработает идея с Гонконгом — пока тоже не до конца очевидно. У меня, кстати, осталась небольшая заблокированная позиция ещё с pre IPO.