Анализ финансового состояния предприятия по итогам отчетного года

Автор статьи

Екатерина Иванова

66 минут на чтение
13 просмотров
Содержание Содержание

Изучение и анализ работы предприятия в финансовой сфере необходимо учитывать при работе организации, а потому необходимо ежегодно анализировать финансовую составляющую предприятия. Полученные данные отражают факторы, которые оказывают наиболее сильное влияние на развитие предприятия, что мешает ему развиваться. На основе всего вышеперечисленного управленческий персонал предприятия способны создать план развития организации на определённый промежуток времени, который называется бизнес-планом. Кроме того, полученные результаты анализа можно использовать в качестве базовой информации для составления операционных бюджетов.

Кроме того, изучение финансовой составляющей может помочь увеличить количество внешних связей предприятия, таким образом способствуя увеличению привлечения внешних средств на его развитие за счёт того, что потенциальные инвесторы могут самостоятельно оценить последствия подобного сотрудничества и предположить самостоятельный вариант по развитию конкретного предприятия.

Так, грамотное исследование финансового развития предприятия необходимо не только для осуществление внутренней деятельности, но и для привлечения сторонних источников финансирования.

Исследование работы предприятия по прошествию года

Оценка итогов деятельности организации отражает:

  • Результативность применения собственных активов компании;
  • Степень равнозначности источников создания активов компании;
  • Стабильность структуры собственности предприятия и способов её создания.

База для исследования эффективности работы организации – управленческий баланс. В большинстве предприятий для изучения результативности деятельности предпочитают агрегированный вид баланса, который представляет собой заранее укрупнённо сгруппированный).

Пример

В качестве образца представлен агрегированный баланс предприятия «Дельта».

Показатель На 01.01.2020 На 01.01.2021 Динамика Темпы роста, %
Внеоборотные активы 85 000 100 000 15 000 117,6
Нематериальные активы 250 3 250 3 000 1300,0
Основные средства 82 000 91 000 9 000 110,9
Капитальные вложения 2 750 5 750 3 000 209,09
Оборотные активы 63 000 75 000 12 000 119,04
Запасы ТМЦ 33 000 37 000 4 000 112,1
Дебиторская задолженность 19 500 25 500 6 000 130,7
Денежные средства 4 250 4 500 250 105,8
Финансовые вложения 2 950 3 750 800 127,1
Иные активы 3 300 4 250 950 128,7
Актив баланса 140 000 167 500 27 500 119,6
Собственные средства 50 000 67 000 17 000 134,0
Уставной капитал 1 000 1 750 750 175,0
Фонды и резервы 9 000 10 000 1 000 111,1
Прибыль 40 000 55 250 15 250 138,1
Долгосрочные обязательства 12 000 10 500 – 1 500 87,5
Кредиты и займы 9 500 8 750 – 750 92,1
Кредиторская задолженность 2 500 1 750 – 750 70,0
Краткосрочные обязательства 78 000 90 000 12 000 115,3
Кредиты и займы 51 000 59 000 8 000 115,6
Кредиторская задолженность 20 500 22 500 2 000 109,7
Расчёты с персоналом 3 000 3 500 500 116,6
Задолженность по налогам 2 000 2 750 750 137,5
Прочие обязательства 1 500 2 250 750 150,0
Пассив баланса 140 000 167 500 27 500 119,6

Изучение и анализ работы предприятия «Дельта» необходимо начать с анализа представленных в таблице данных за периоды 2019 и 2020 годов.

Необходимо подчеркнуть, что увеличение активов произошло за год на 27 500 рублей, в процентном соотношении – на 19,6%. Обратим внимание на показатели внеоборотных и оборотных активов, которые за определённый промежуток времени возросли:

  • Внеоборотные: на 15 000 рублей или на 17,6%;
  • Оборотные: на 12 000 рублей или на 19,04%.

Кроме того, важно подчеркнуть положительную динамику изменения запасов ТМЦ (иначе говоря, материально-производственные запасы), которые стали больше на 12,1%. Данный показатель отражает проведение грамотной политике по учёту и использованию производственных материалов. При этом, собственные средства предприятия «Дельта» возросли на 17 000 рублей или на 34,0%.

Обязательства предприятия тоже свидетельствуют о положительной динамике его развития: долгосрочные уменьшились на 1 500 рублей, а краткосрочные, наоборот, увеличились на 12 000 рублей или на 15,3%.

Позитивным последствием для работы компании также является и рост дебиторской (на 6 000 рублей или 30,7%) и кредиторской (на 2 000 рублей или 9,7%) задолженностей, при этом их разница уменьшилась в пользу дебиторской задолженности.

Далее важно рассмотреть оптимальность структуры баланса предприятия «Дельта», для этого нужно предоставить данные, полученные с помощью анализа.

Показатель На 01.01.2020 На 01.01.2021 Динамика,%
Внеоборотные активы 60,7 59,7 -1
Нематериальные активы 0,2 0,2 0
Основные средства 58,6 54,3 -4,3
Капитальные вложения 19,6 3,4 -16,2
Оборотные активы 45,0 44,8 -0,2
Запасы ТМЦ 23,6 22,4 -1,2
Дебиторская задолженность 13,9 15,2 1,3
Денежные средства 3,0 2,7 -0,3
Финансовые вложения 2,1 2,2 0,1
Иные активы 2,3 2,5 0,2
Актив баланса 100 100 0
Собственные средства 35,7 40,0 4,3
Уставной капитал 0,7 1,0 0,3
Фонды и резервы 6,4 5,9 -0,5
Прибыль 28,6 32,9 4,3
Долгосрочные обязательства 8,6 6,3 -2,3
Кредиты и займы 6,8 5,2 -1,6
Кредиторская задолженность 1,8 1,0 -0,8
Краткосрочные обязательства 55,7 53,7 -2,0
Кредиты и займы 36,4 35,2 -1,2
Кредиторская задолженность 14,6 13,4 -1,2
Расчёты с персоналом 2,1 2,0 -0,1
Задолженность по налогам 1,4 1,6 0,2
Прочие обязательства 1,1 1,3 0,2
Пассив баланса 100 100 0

Для того, чтобы рассчитать данные показатели, необходимо каждую сумму разделить на показатель актива или пассива баланса (в зависимости от того, к чему относится конкретный показатель).

Несмотря на то, что по данным из первой таблицы была видна положительная динамика, представленная выше таблица показывает улучшение структуры способов создания активов в конце 2020 года. Об этом говорят процентные данные собственных средств, которые стали больше на 4,3%. При этом, процент как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств уменьшился на 2,0% и 2,3% соответственно.

Кроме того, при изучении результативности деятельности компании, как правило, рассчитывается ликвидность баланса, которая отражает способность компании покрыть собственные обязательства активами, которые у него имеются. Она рассчитывается следующим образом:

A1 ≥ П1; A2 ≥ П2;A3 ≥ П3; A4 ≤ П4,

A1 является финансовыми средствами и вложениями за короткий срок;

A2 является задолженностью дебитора перед кредитором (дебиторская задолженность);

A3 – это материально-производственные запасы и иные активы, находящиеся в обороте;

A4 – активы, которые находятся вне оборота;

П1 представлена в качестве задолженности перед кредиторами на данный момент;

П2 является обязательствами перед кредитными организациями на короткий срок;

П3 – это обязательства перед кредитными организациями на длительный срок;

П4 является собственным капиталом предприятия.

По данной формуле рассчитываем показатели, которые представлены ниже.

Дата А1 П1 Баланс
01.01.2020 3 400 20 500 – 17 100
01.01.2021 8 250 22 500 – 14 250
Дата А2 П2 Баланс
01.01.2020 19 500 57 500 – 38 000
01.01.2021 25 500 67 500 – 42 000
Дата А3 П3 Баланс
01.01.2020 36 300 12 000 24 300
01.01.2021 41 250 10 500 30 750
Дата А4 П4 Баланс
01.01.2020 85 000 50 000 – 35 000
01.01.2021 100 000 67 000 –  33 000

В результате проведённого анализа можно сделать вывод, что у предприятия «Дельта» соблюдается лишь одно неравенство, другие же показатели только ухудшаются, так как разность балансов спустя год увеличивается.

Исследование финансово-денежной результативности компании в конце года

Проанализировать результативность и эффективность предприятия в целом, определить степень конкурентоспособности на рынке возможно с помощью анализа финансовых результатов предприятия.

Подобный анализ можно сделать, основываясь на Отчёте о прибыли и убытках предприятия, который может быть представлен в виде таблицы Отчёта предприятия «Дельта», представленной ниже.

Показатель 2020 г. 2021 г. Динамика Темпы роста, %
Выручка от реализации 380 000 405 000 25 000 106,5
Себестоимость реализации 285 000 300 000 25 000 105,2
Валовая прибыль 83 000 89 000 6 000 107,2
Расходы на реализацию 49 000 54 000 5 000 110,2
Прибыль от продаж 40 000 38 500 – 1 500 96,2
Расходы на управление 19 000 15 000 – 4 000 78,9
Прибыль от деятельности 24 000 26 500 2 500 110,4
Внереализационные доходы 4 800 5 300 500 110,4
Внереализационные расходы 2 300 1 800 – 500 78,3
Прибыль до налогообложения 28 000 34 000 6 000 121,4
Налог на прибыль 7 300 8 000 700 109,6
Чистая прибыль 21 500 23 700 2 200 110,2

Исходя из данных, представленных в таблице, на основании сравнения всех показателей, выявляются следующие особенности:

  1. К концу 2021 года выявлено возрастание показателя выручки от реализации продукции на 25 тысяч рублей, то есть на 6,5%. В то же время возрастает и себестоимость реализации продукции на аналогичную сумму, на 5,2%. Увеличение себестоимости стало одной из причин увеличения темпов роста валовой прибыли в размере 7,2%.
  2. Расходы, направленные на реализацию продукции, показали больший показатель, который отличается от предыдущего на 5 000 рублей или на 10,2%. Увеличение средств, направленных на реализацию, способствовало уменьшению прибыли от продаж на 1 500 рублей или на 3,8%.
  3. Денежные средства, направленные на совершенствование управленческой системы предприятия, стали меньше на 4 000 рублей или на 21,1%, что способствовало к увеличению прибыли от хозяйственной деятельности, которая возросла на 10,4% (или на 2 500 рублей).
  4. Денежные средства, полученные предприятием вне реализации продукции, стали больше на 500 рублей или на 10,4%.
  5. Общее влияние нескольких особенностей прибыли от хозяйственной работы и денежных средств, полученных и потраченных вне деятельности, направленной на реализацию продукта, дало возможность предприятию повысить прибыль на 6 000 рублей или на 21,4%.
  6. Увеличение прибыли способствовало увеличению налогу на прибыль соответственно, и в итоге чистая прибыль предприятия «Дельта» увеличилась.

После необходимо обратить внимание на иные показатели результативность компонентов финансовых результатов деятельности предприятия «Дельта».

Показатель 2020 г. 2021 г. Динамика
Себестоимость продаж, % 78,2 79,2 1,0
Торговая наценка, % 31,3 30,1 – 1,2
Уровень расходов на реализацию продукции, % 13,7 13,5 – 0,2
Уровень переменных расходов, %  91,9 92,9 1,0
Точка безубыточности, тыс.руб. 160 000 147 500 – 12 500
Запас финансовой прочности, % 59,5 64,1 4,6
Уровень постоянных расходов, % 5,6 4,2 -1,4
Эффект операционного рычага, % 3,2 2,7 – 0,5
Рентабельность бизнеса, % 5,8 6,3 0,5
  1. К концу 2021 года себестоимость продаж равна 79,2% к выручке от реализации продукции, а это превышает предыдущий показатель на 1%;
  2. Степень торговой наценки к 2021 году уменьшилась на 1,2% и стала равна 30,1%.

Данные показатели способствовали тому, что уровень увеличения выручки превышает уровень увеличения валовой прибыли. Исходя из этого можно сделать вывод, что эффективность использования продукции предприятия «Дельта» уменьшается, поэтому важно обратить внимание на проведение определённых мероприятий, направленных на уменьшение себестоимости:

  1. Количество денежных средств, направленных на реализацию продукта в 2021 года уменьшился по сравнению с предыдущим показателем на 0,2%,что является показателем хороший эффективность деятельность коммерческой службы предприятия;
  2. Степень переменных расходов предприятия «Дельта» стал больше на 1%, что свидетельствует о необходимости контролировать процессы производства;
  3. Точка безубыточности предприятия «Дельта» стала меньше по сравнению с предыдущими показателями, а потому результативность деятельности компании возросла на 5%, что подтверждается и увеличением запаса прочности на 4,6%;
  4. Постоянные расходы предприятия «Дельта» уменьшаются, что свидетельствует о хорошей результативности контроля над изменением постоянных расходов;
  5. Эффект операционного рычага, в который включается прибыль от продаж и чистая прибыль, уменьшается на 5%, что является следствием уменьшения прибыли от реализации продукта. Но необходимо отметить, что общая рентабельность компании увеличилась на 5%, что свидетельствует о достаточном уровне эффективность компании «Дельта» в конкретный период.

Исследование финансовых показателей организации

Изучение финансовых показателей компании происходит с помощью специального метода финансовых коэффициентов, направленных на исследование и характеристику финансовой устойчивости предприятия и уровень результативности её работы. Оценка финансовых показателей предприятия складывается из расчёта коэффициентов определённых отчётов управления и дальнейшим использованием имеющихся показателей.

В экономической теории существует несколько подвидов финансовых коэффициентов, которые, соответственно, имеют свои формулы для расчёта.

Вид показателя Финансовый коэффициент Способ расчёта
Состояние имущества компании Коэффициент изменения основных средств Количество полученных за конкретное время основных средств / Количество основных средств к окончанию периода
Коэффициент использования основных средств Количество амортизации основных средств / Начальная цена основных средств
Ликвидность Показатель абсолютной ликвидности (Денежные средства+вложения денег за короткий срок) / Текущие обязательства
Промежуточный коэффициент ликвидности (Активы, находящиеся в обороте-Запасы) / Текущие обязательства
Показатель имеющейся ликвидности Активы, находящиеся в обороте / Текущие обязательства
Финансовая устойчивость предприятия Показатель автономии Собственный капитал / Пассив баланса
Коэффициент денежной зависимости (Обязательства на долгий срок+Обязательства на короткий срок) / Пассив баланса
Коэффициент денежной устойчивости Средства предприятия+Обязательства на долгий срок) / Пассив баланса
Показатель обеспечения средствами, находящимися в обороте компании (Средства компании – Активы, не находящиеся в обороте) / Активы, находящиеся в обороте
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств Количество заёмных средств / Количество средств предприятия
Коэффициент маневренности собственных средств (Количество активов, находящихся в обороте – Обязательства на короткий срок) / Количество активов, находящихся в обороте
Деловая активность Показатель оборачиваемости основных фондов Реализация продуктов / Средний показатель активов, не находящихся в обороте
Показатель оборачиваемости средств, находящихся в обороте Реализация продуктов / Средний показатель стоимости запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов Себестоимость реализации / Средний показатель стоимости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Реализация продуктов / Средний показатель дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами Себестоимость реализации / Средний показатель кредиторской задолженности
Рентабельность Рентабельность активов компании Чистая прибыль / Средний показатель количества активов
Рентабельность продаж Прибыль, полученная в результате реализации продуктов / Реализация продукции
Рентабельность продукции Прибыль, полученная в результате реализации / Количество затрат на производство и реализацию продукции
Рентабельность собственного капитала компании Чистая прибыль / Средний показатель собственного капитала

В ходе изучения финансового состояния компании данные для расчёта понимаются так:

  1. Характеристики состояния имущества компании свидетельствуют об уровне износа активов организации, которые не находятся в обороте, и необходимость обновлять их в дальнейшем;
  2. Характеристики ликвидности показывают возможность предприятия исполнять собственные обязательства перед кредиторами на текущий момент;
  3. Характеристики финансовой устойчивости свидетельствуют об уровне денежных рисков деятельности предприятия;
  4. Характеристики деловой активности показывают результативность операционной работы организации;
  5. Характеристики рентабельности помогают выявить уровень способности предприятия извлекать прибыль из ресурсов, которые имеются у компании на данный момент.

Результаты расчёта финансовых коэффициентов предприятия «Дельта» представлены ниже.

Вид показателя Финансовый коэффициент 2020 г. 2021 г. Норматив
Состояние имущества компании Коэффициент изменения основных средств 0,17 0,21 Нет
Коэффициент использования основных средств 0,24 0,27 0,5
Ликвидность Показатель абсолютной ликвидности 0,08 0,09 0,2-0,5
Промежуточный коэффициент ликвидности 0,32 0,37 0,7-1,0
Показатель имеющейся ликвидности 0,81 0,79 Больше 2
Финансовая устойчивость предприятия Показатель автономии 0,40 0,44 0,5-0,6
Показатель денежной зависимости 0,67 0,63 0,5
Коэффициент денежной устойчивости 0,49 0,49 0,8-0,9
Показатель обеспечения средствами, находящимися в обороте компании – 0,53 – 0,48 Больше 0,2
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств 1,68 1,48 1
Коэффициент маневренности собственных средств – 0,34 – 0,37 0,5-0,6
Деловая активность Показатель оборачиваемости основных фондов 4,80 4,40 Положительная динамика
Показатель оборачиваемости средств, находящихся в обороте 6,88 6,18 Положительная динамика
Коэффициент оборачиваемости запасов 8,99 8,73 Положительная динамика
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 21,28 17,92 Положительная динамика
Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами 14,67 13,10 Положительная динамика
Рентабельность Рентабельность активов компании 0,17 0,17 Больше 0
Рентабельность продаж 0,13 0,11 Больше 0
Рентабельность продукции 0,15 0,13 Больше 0
Рентабельность собственного капитала компании 0,46 0,37 Больше 0

Исходя из имеющихся данных можно сделать следующие выводы:

  1. Коэффициент обновления основных средств возрос по результатам 2021 года до 0,21. Нормативного значения у данного показателя не существует, однако, согласно законам экономики, важно регулировать его рост, сравнивание с изменениями коэффициента износа основных средств, поскольку быстрые темпы обновления способствуют снижению результативности применения основных средств.
  2. Показатель использования основных средств к концу 2021 года равен 0,27, а к началу года он составлял 0,24. Исходя из этого, использование и износ основных средств возрастает медленно, и его значение гораздо меньше нормативного показателя в 0,5, что является показателем хорошей обеспеченности операционной работы предприятия «Дельта» пригодными для эксплуатации автовоз, находящихся вне оборота.
  3. Показатель абсолютной ликвидности к концу 2021 года составляет 0,09, что категорически не включается в рамки нормативного показателя – от 0,2 до 0,5. В результате можно сформулировать вывод, что имеющаяся структура баланса компании не имеет положительного влияния на развитие нормативного показателя конкретного финансового коэффициента.
  4. Промежуточный коэффициент ликвидности возрос с 0,32 до 0,37, что отражает положительную динамику развития предприятия, но всё же не достигает минимального норматива в 0,7, что наталкивает на мысль о том, что компания «дельта» не всегда способна рассчитаться с имеющимися обязательствами.
  5. Показатель имеющейся ликвидности уменьшился с 0,81 до 0,79, что включается в промежуток нормативного значения, однако руководству предприятия необходимо обратить внимание на увеличению текущей ликвидности.
  6. Показатель автономии к концу 2021 года составляет 0,44, что не соответствует нормативу в 0,5-0,6.
  7. Коэффициент денежной зависимости как в начале, так и в конце 2021 года соответствует нормативному показателю, что свидетельствует об умеренной зависимости деятельности предприятия от заёмных средств. Однако изменение роста собственных средств предприятия имеет положительную динамику, что позволяет предположить о достижения нормативного показателя.
  8. Показатель денежной устойчивости не изменился и не достигает норматива, что свидетельствует о недостаточно устойчивом положении компании в области финансов.
  9. Коэффициент обеспеченности средствами, находящимися в обороте компании, обладает отрицательным значением, что не соотносится с нормативом. Данный факт отражает следующую ситуацию: большая часть средств, находящихся в обороте, являются заёмными. Предприятие не сможет вовремя исполнять собственные обязательства перед кредиторами, если рентабельность компании станет меньше.
  10. Коэффициент маневренности своих средств компании, находящихся в обороте, равен 0,37, что является меньше норматива, что отражает недостаток у организации внутренних источников финансирования.
  11. Показатели деловой активности в финансовой сфере предприятия «Дельта» имеют отрицательные изменения и не лучшую динамику, что показывает медленная оборачиваемость различных ресурсов, в частности, основных фондов, активов, находящихся в обороте, запасов ТМЦ и так далее. Кроме того, показатели отражают важность оптимизации контроля направлений денежных средств предприятия.
  12. Данные о рентабельности предприятия имеют незначительные изменения, однако важно отметить, что рентабельность собственного капитала компании стала меньше. Хозяйственная работа предприятия имеет стабильную динамику, поскольку рентабельность продаж и продукции снизилась на небольшой процент.
Добавить комментарий

Рекомендуем похожие статьи