Рентабельность оборотных активов

Предприятиям, в ходе функционирования в условиях рыночной экономики, необходимо проводить анализ деятельности для цели определения метода установления цен, динамики развития и перспективного планирования и т.д. На основе проведенных процедур по характеристике и анализу показателей деятельности организации можно говорить о перспективах дальнейшего функционирования.

Важными показателями, отражающих финансовое состояние компаний, является группа показателей рентабельности, характеризующих эффективность конечного результата работы – прибыли. Одним из важных показателей является рентабельность оборотных активов, т.е. капитала, который является ликвидным и от его эффективности оборачиваемости зависит конечный результат деятельности – прибыль. Рассмотрим роль этого показателя и порядок его расчета.

Информационная база для расчетов показателей рентабельности

В разные годы разными учеными дано множество определений понятия рентабельность, но в итоге они сводятся к тому, что это относительный показатель эффективности работы компании, определяемый как отношение прибыли к тем данным, в отношении которых проводится анализ.

Показатели рентабельности российскими компаниями определяются на основании информации бухгалтерской (финансовой) отчетности, составляемой в соответствии с законодательством РФ о бухгалтерском учете, иностранные компании рассчитывают рентабельность на отчетности, составляемой в соответствии с законодательством своей страны. Также при определении рентабельности важно соблюсти единство расчетов в отношении того, что если из года в год производятся средние показатели, то нужно и продолжать расчеты аналогично или же провести перерасчет. Усреднение данных позволяет сгладить показатели.

Важно! При расчетах показателей рентабельности, предприятия используют данные отчетности и могут быть использованы не только годовые отчеты, но и за более короткие периоды, например, квартал.

Рентабельность показывает, насколько прибыльно работает компания, т.е. сколько прибыли приносят определенные вложения, в нашем случае – оборотные активы. Все виды прибыли (убытка) по номиналу в денежном выражении, составляющие основу для расчета показателей рентабельности, отражаются в отчете о финансовых результатах:

  • валовая
  • от продаж
  • до налогообложения
  • чистая

В основном при расчетах рентабельности используется чистая прибыль, т.к. она остается в распоряжении компании.

Важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности.

экономист ОАО «Рудоавтоматика» М. В. Алтухова

Порядок расчета рентабельности оборотных активов по РСБУ

Показатели рентабельности оборотных активов важны для определения того, насколько эффективно используется чистая прибыль.

Оборотные активы организации отражаются в разделе II бухгалтерского баланса по строке 1200 и включают в себя:

  • Запасы
  • НДС по приобретенным ценностям
  • Дебиторская задолженность
  • Финансовые вложения (кроме денежных эквивалентов)
  • Денежные средства и их эквиваленты
  • Прочие оборотные активы

Одним из относительных показателей для анализа является рентабельность оборотных активов.

Общая формула расчета рентабельности:

Рентабельность = Прибыль чистая / Показатель, относительно которого рассчитывается выгодность

Если рассматривается рентабельность оборотных активов, то в знаменателе ставится средняя сумма оборотных активов и такая рентабельность покажет сколько прибыли приходится на рубль, вложенный в оборотный капитал.

★ Книга-бестселлер "Бухучет с нуля" для чайников (пойми как вести бухгалтерский учет за 72 часа) куплено > 8000 книг

Расчет рентабельности оборотных активов

Показатель рентабельности играет важную роль для инвесторов и чем выше показатель, тем эффективнее работают вложенные инвесторами средства.

Для расчета рентабельности за основу берутся формы бухгалтерской отчетности:

  1. бухгалтерский баланс
  2. отчет о финансовых результатах

Рентабельность оборотных активов = стр. 2400 (форма 2) / среднее значение стр. 1200 (форма 1)

Для анализа используются показатели в динамике за ряд лет. В соответствии с законом «Об акционерных обществах» бухгалтерскую отчетность необходимо опубликовать в СМИ в течение 2 дней со дня сдачи или составления.

Пример расчета рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

Показатель, тыс. руб.2017201620152014201320122011
Стр. 2400, тыс. руб.1293250544326063852306523652720106912436345175078 
Стр. 1200, тыс. руб.255700512136558537111534286163972449156435927151301036125729842
Рентабельность = Стр. 2400 /

Стр. 1200, %

65,9434,8737,9740,7444,9232,61 

На основе расчетов для наглядности строится график динамики номинальных показателей прибыли и оборотных активов

Рисунок 1

Динамика показателей чистой прибыли и оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности оборотных активов

Рисунок 2

Динамика показателей рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по РСБУ 2012-2017 гг., %

На основе расчетных и графических данных по РСБУ можно охарактеризовать динамику рентабельности оборотных активов и непосредственно самих показателей динамики чистой прибыли и размера оборотных активов. Нормативы показателя для производственных предприятий составляют 0,2%, в рассматриваемом случае рассчитанный показатель рентабельности АНК «Башнефть» значительно выше. Показатель не стабилен, потому что оборотные средства обладают свойством высокой ликвидности, поэтому главное условие для этого показателя: чтобы не снижался ниже 0%.

Порядок расчета рентабельности оборотных активов по МСФО

Для расчета рентабельности по МСФО данные берутся из консолидированной отчетности компаний. По МСФО в оборотные активы включаются:

  • Денежные средства и их эквиваленты
  • Прочие оборотные финансовые активы
  • Дебиторская задолженность
  • Задолженность
  • Товарно-материальные запасы
  • Авансы выданные и прочие оборотные активы

По МСФО формула будет представлена:

Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль после уплаты налогов / среднее значение оборотных активов

Пример расчета рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО

Для оценки динамики рентабельности рассмотрим 3 консолидированных отчета, опубликованных на официальном сайте АНК «Башнефть» по данным, опубликованным за 2017, 2015, 2013 гг.

Показатель, тыс. руб.2017201620152014201320122011
Чистая прибыль, тыс. руб.1418575202759564429964643656570 
Оборотные активы, тыс. руб.256002124334100605135375102413121612137438
Рентабельность, %74,5946,2650,4836,1641,4643,67 

На основе расчетов для наглядности формируется график динамики

Рисунок 3

Динамика показателей чистой прибыли и оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., тыс. руб.

Также немаловажную роль играет наглядное отражение динамики рентабельности собственного капитала

Рисунок 4

Динамика показателей рентабельности оборотных активов АНК «Башнефть» по МСФО 2012-2017 гг., %

На основе полученных расчетных и графических данных по МСФО видна динамика показателей чистой прибыли и размера оборотных фондов. Нормативы показателя должны быть более 0%. Так, этот показатель рентабельности АНК «Башнефть» за последние 6 лет ни разу не опускался до 0%.

При этом видно, что значения, рассчитанные на основе разных видов отчетности, отличаются по причине разных методик составления отчетностей. МСФО больше направлена для пользователей отчетности в лице инвесторов, а РСБУ ориентирована на формализацию в соответствии с принятыми нормами.

Факторный анализ рентабельности оборотных активов

В настоящее время существует много факторных моделей. При формировании модели нужно соблюсти такие требования:

  1. факторы должны иметь место и конкретизированы номинальным значением
  2. факторы должны быть связаны с исследуемым показателем
  3. полученная модель должна фиксировать размер влияния фактора на конечный результат

Так, например, на показатель рентабельности в целом влияют: выручка, затраты (производственные, коммерческие, управленческие) и т.д.

Непосредственно на рентабельность оборотных активов дополнительное влияние оказывает изменение любого вида оборотных активов.

Так, при анализе необходимо выбрать те факторы, которые по мнению аналитика оказывают наибольшее влияние.

Читайте также:

Налог ЕНВД для автомойки: как расчитать, сумма.

Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал.

Ошибка при подсчетах показателя рентабельности

При расчетах рентабельности оборотных активов по разным видам отчетности и за разные периоды получают разные результаты, что зависит от того, что разные отчетность отличается по целям предоставления и формам представления.

Также важную роль играют вопросы, связанные с ликвидностью оборотных активов, которые должны постоянно «работать» на результат.

Ответы на распространенные вопросы

Вопрос №1: Имеются ли нормативные значения рентабельности оборотных активов?

Ответ: Основное требование к этому значению показатели – не опускаться ниже 0%, т.к. оборотные активы достаточно ликвидны и их нужно постоянно использовать в производственной деятельности.

Если вы не нашли ответ на свой вопрос, то вы можете получить ответ на свой вопрос позвонив по номерам ⇓

Бесплатная юридическая консультация

Москва, Московская область звоните: +7 (499) 288-17-58

Звонок в один клик

Санкт-Петербург, Ленинградская область звоните: +7 (812) 317-60-16

Звонок в один клик

Из других регионов РФ звоните: 8 (800) 550-34-98

Звонок в один клик

-->
Adblock detector