Коэффициент текущей ликвидности: что показывает, формула расчета, формула по балансу

В данной статье мы рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Благодаря простой формуле расчета и информативности, коэффициент текущей ликвидности имеет важное место в оценке финансовой деятельности различных отраслей, находит применение в ряде эффективных методик прогнозирования банкротства.

Коэффициент текущей ликвидности. Общая информация

Коэффициент текущей (или общей) ликвидности (k) – финансовая величина, показывающая отношение текущих активов к текущим пассивам, или же – краткосрочным обязательствам, которая составляется на основании информации бухгалтерского баланса. Это также показатель способности погашения краткосрочных кредитов с помощью оборотных средств. Чем k выше, тем компания платежеспособнее. Его понижение говорит о том, что активы в срочном порядке уже не реализовываются. Общая формула:

  • k = (оборотные активы) : (текущие обязательства).

Оборотные активы:

  • денежные средства (в т. ч. электронные деньги) в кассе, на расчетных счетах банков;
  • дебиторские долги + резерв для возмещения безнадежной задолженности;
  • вложения в ценные бумаги;
  • материальные ценности и продукция для продажи.

Текущие обязательства:

  • кредиты сроком до одного года;
  • неоплаченные обязательства перед поставщиками, казной.
  • иные ссуды.

Формула вычета по активам и пассивам:

  1. k = (Ал + Аб + Ам) : (Пс + Пк), где
    • Ал – Активы ликвидные;
    • Аб – быстрореализуемые;
    • Ам – медленно реализующиеся;
    • Пс – Пассивы срочных обязательств;
    • Пк – краткосрочные.

Формула по балансу:

  • k = (с. 1200 + с. 1170) : (с. 1500 – с. 1530) – с. 1540).

В расчете задействованы строки (с.) Формы 1. Читайте также статью: → «Переоценка валютных остатков»

Предназначения коэффициента общей ликвидности

Данная величина выполняет следующие задачи:

  • показатель наличия возможности рассчитаться по своим обязательствам на протяжении текущего производственного цикла;
  • «лакмусовая бумажка» платежеспособности компании, ее возможности покрыть все кредиты имеющимися в наличии суммами;
  • показатель эффективности, как отдельного операционного периода, так и выбранного направления оборота продукции;
  • важная информация для инвесторов;
  • необходимые для формулы данного k составляющие используются и при расчете оборотного капитала.

Норма коэффициента текущей ликвидности и отклонения от нее

Значение коэффициента текущей ликвидности:

Низкий Норма Высокий
< 1,5 1,5 -2,5 > 2,5
Трудности в выполнении обязательств – следствием должно быть закрытие кредиторского долга и снижение оборотных активов, т. к. компания не сможет в этот момент оплатить свои обязательства. Однако такая бюджетная нестабильность не всегда ведет к банкротству компании Иллюстрирует сколько на рубль текущих обязательств приходится рублей настоящих активов. Теоретически такое предприятие сможет в любой момент ответить по своим обязательствам своевременно Оборотные ценности и товары используются не на должном уровне – доступность краткосрочных кредитов должна быть расширена

Важно! При расчете нельзя забывать о том, что активы ликвидные неравномерно – необходимо учесть детально скорость их оборота (использовать вторую формулу).

Способы повышение ликвидности предприятия

Для оптимизации показателей k используются следующие способы:

Способ Действия Плюсы Минусы
Повышение доходности основной деятельности, удержание большей части доходов в своем распоряжении Урезание размера дивидендов

 

Сокращение финансирования непроизводственных целей

 

Быстрое приведение k в область нормы Негативное влияние на имидж компании, доверие учредителей, акционеров
Сокращение числа проектов, источник финансирования которых – краткосрочный капитал Уменьшение величины вложений в инвестирование строительства, реконструкции, закупку дорогостоящего оборудования Предприятие перестает вкладывать суммы, превышающие его финансовые возможности Отражение на уровне соответствия мировым стандартам по оснащению и условиям производства и иной деятельности
Ограничение финансирования за счет коротких кредитов Использование краткосрочного долга только для пополнения оборотных средств, для покрытия остальных статей расхода используется многогодовой кредит Инвестирование долгосрочных программ ведется за счет долгосрочного кредита и за счет текущего дохода Появление новых кредитных обязательств
Изменения принципов управления капиталом Программы повышения эффективности управления оборотным капиталом Всеобщая модернизация методики ведения бизнеса Подходит только для компаний, чье увеличение оборотных сумм связано финансированием за счет коротких кредитов
Реструктуризация задолженности перед кредиторами Взаимозачет и последующее списание в виде невостребованной суммы Избавление от непосильного долга Сложный, подрывающий доверие процесс

Важно! Низкий k настоящей ликвидности – не показатель дефицита в компании денежных средств. Так как к текущим активам относятся дебиторские долги, вложения, продукция, и т. д.

Расчет показателя на примере «АВТОВАЗА»

Чтобы рассчитать пример коэффициента текущей ликвидности на примере компании, нужно знать суммы ее оборотных активов и текущих обязательств (краткосрочные пассивы), в млн руб.:

Показатель 2014 год 2015 год 2016 год
Оборотные средства 49 783 40 073 55 807
Краткосрочные займы 86 888 112 867 117 723

Используя общую формулу:

  • k (2014) = 49 783/ 86 888 = 0, 00001151;
  • k (2015) = 40 073/112 867 = 0, 00000886;
  • k (2016) = 55 807/117 723 = 0, 4740535.

Если сравнивать с общемировыми показателями коэффициента для машиностроения, то если исходя из того, что средний мировой k = 1,225 (для Европы – 1,5; для РФ – 2), можно судить о критическом уровне платежеспособности (в особенности краткосрочной) предприятия, хоть и наблюдается некоторая тенденция к повышению коэффициента общей ликвидности. Читайте также статью: → «Общие понятия обналичивания расчетного счета»

Средний показатель текущей ликвидности по отраслям РФ

Среднегодовые показатели коэффициента по основным отраслям деятельности (на  1января):

2013 2014 2015 2016 2017
Сельское хозяйство 1,7644 1,7437 1,7678 1,7651 1,862
Строительство 1,327 1,2474 1,2069 1,251 1,243
Нефтегазовая отрасль 1,8771 1,7718 1,8343 1,7849 2,3887
Торговые предприятия 1,6426 1,6931 1,658 1,7146 1,6006
Промышленность

(металлургия)

1,5689 1,5572 1,5297 1,592 1,5261
Малый бизнес

(гостиничный, ресторанный сервис)

1,4887 1,1795 1,2726 1,5998 1,2305
Общие показатели по стране 1,7143 1,6764 1,5012 1,5389 1,4903

Сравнение с другими коэффициентами ликвидности

Сравнительная таблица существующих коэффициентов вычета ликвидности:

k абсолютной ликвидности

 

k общей ликвидности

(текущей)

k быстрой ликвидности
Сущность Анализирует ликвидность, вычисляя k между общим бюджетом компании, его эквивалентом и текущими кредитами Возможность погасить кратковременный долг за счет оборотных средств Способность погасить кредит при помощи своих самых быстро обналичивающихся активов, например, при внезапных трудностях реализации товаров компании. Показатель устойчивости финансового статуса
Особенности Кредитная характеристика компании. Не берет в расчет долги дебиторов, запасы товаров и нереализованной продукции – только денежные активы, доступные в данный момент. Оценивает текущую возможность ответа по своим кредитам Общая информация о платежеспособности, в т. ч. ее оценка за один производственный период. Данные о способности обналичивать свою продукцию. Показатели для ее расчета можно использовать в формуле, вычитающей оборотный капитал В чем-то схож с вычетом k общей ликвидности, но смещает акцент на более узкую область, исключая производственные запасы – самую медленную по ликвидности часть активов.

В оценке платежеспособности метод более консервативен и осторожен

Формула расчета K= ((денежные активы) + (краткосрочные вложения)) : (короткие кредиты) K = (текущие активы) : (текущие кредиты) K = ((денежные активы) + (краткосрочные вложения) + (долги дебиторов)) : (текущие краткосрочные обязательства)
Значения нормы <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств;

 

0,2 – 0,5 – нормальная платежеспособность;

 

>0,5 – невостребованные денежные активы в банках,

нерациональные вложения

<1,5 – трудности в покрытии долгов;

 

1,5-2,5 – платежеспособность в норме;

 

>2,5 – нерациональное распределение активов, ущемление в финансировании каких-либо отраслей

0,7-1 – норма, взятые и предоставленные компанией кредиты примерно равнозначны.

 

Ниже 0,7 – есть вероятность возникновения недостатка ликвидных величин.

 

Более 1: стремление компании предоставлять кредиты дебиторам в большем количестве, нежели приобретение таких обязательств для себя

 

Применение Расчет необходим для будущих поставщиков, которые требуют оплату с использованием срочных кредитов Показатели этого k в большей мере интересуют инвесторов Широкий диапазон:

 

для руководителей – оценка финансовой деятельности компании;

 

для кредиторов – проверка финансовой устойчивости предприятия, связанных с ней рисков;

 

для инвесторов – прогноз отдачи от вложений

  Важно! Нормы коэффициентов могут разниться в зависимости от отрасли деятельности предприятия.

Использование коэффициента текущей ликвидности в прогнозировании банкротства

Коэффициент текущей ликвидности – одна из величин, позволяющих высчитать положение дел фирмы в будущем – банкротство или благополучная деятельность. При расчетах нередко используют формулу Эдварда Мальтона:

  1. В = — 0,3877 – 1,0736 х kл + 0,0579 х kн. (kл – коэффициент текущей ликвидности, kн – концентрация наемных средств):
  • В > 0 – вероятность банкротства мала;
  • В = 0 – 50/50;
  • В < 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Преимущество формулы в ее простоте. Однако она не адаптирована под российский бизнес, т. к. создавалась на примере отчетности зарубежных стран, поэтому есть вероятность ошибки прогноза. Более точной формулой является так называемая четырехфазная, но уже с иными составляющими:

  1. В = (8,38 х А1) + А2+(0,054 х А3) + (0,63 х А4), где
  • А1 – оборотные средства/актив;
  • А2 – чистый доход/свой бюджет;
  • А3 — прибыль от продажи продукции/актив;
  • А4 – чистая выручка/интегральные расходы.

Отсюда вероятность: меньше 0,18 – наибольшая возможность; 0,18 — 0,32 – средняя; 0,32 – 0,42 – низкая; 0,42 и больше самая наименьшая вероятность банкротства. Читайте также статью: → «5 ключевых кадровых коэффициентов. Нормативы, формулы расчета»

Важно! Считается, что эта формула способна прогнозировать будущее фирмы с результатом до 80%.

Что показывает отрицательный показатель текущей ликвидности?

В прямом смысле отрицательным числом величина показателя быть не может – она может быть мала вплоть до одной десятитысячной. Прогрессирующая отрицательная динамика величины говорит о следующем:

  • неправильной финансовой политике компании и распределении средств;
  • перенасыщенности обязательствами перед кредиторами;
  • большом объеме нереализованной продукции;
  • о чрезмерных инвестициях;
  • наличии большого количества долгов, непогашенных перед компанией.
  • вероятной близости банкротства.

Методики оценки финансового состояния с использованием показателя текущей ликвидности

Основные методики оценки с участием коэффициента:

  1. Модель Селезневой-Ионовой. Методика направлена на сравнение фактических показателей с нормативом, обнаружение прибыльности активов с точки зрения их чистого дохода, а также общую оценку управления компанией.
  2. Модель Сайфуллина-Кадыкова. Схожа с предыдущей, может быть верна для анализа финансового статуса компаний различных отраслей и величины. Также рассчитывается успешность продаж и оборота собственного бюджета.
  3. Модель Постюшкова. Подходит для оценки прогнозирования разорения предприятия с дальностью предсказания состояния до полугода.

Коэффициент текущей ликвидности: актуальные вопросы

Вопрос №1: По каким данным можно высчитать коэффициент?

Ответ: Вся информация берется из годового финансового отчета компании, бухгалтерских документов.

Вопрос №2: Стоит ли ориентироваться на общероссийские нормы коэффициента текущей ликвидности?

Ответ: Только для владения информацией. У каждой отрасли в зависимости от субъекта РФ, где она функционирует, показатели k сильно разняться.

Вопрос №3: Для кого в первую очередь нужно рассчитывать k общей ликвидности?

Ответ: Этой информацией полезно владеть руководителю предприятия, также она может быть потребована вашими кредиторами и инвесторами.

Вопрос №4: Если рассчитанный мной показатель коэффициента высок – больше двух, значит, мой бизнес движется в правильном направлении?

Ответ: К сожалению, это не так. Высокие показатели свидетельствуют о том, что оборотный капитал фактически не работает.

Вопрос №5: Может ли показатель текущей ликвидности быть отрицательным?

Ответ: Нет, этого не предполагает даже его формула. Может быть, отрицательная динамика или отрицательный результат – меньше 1,5.